Seamos honestos: navegar el cambiante mundo de los activos digitales puede sentirse como intentar beber de una manguera de bomberos que nunca se apaga. Entre Bitcoin, Ethereum, DeFi, NFT y memecoins, es fácil sentirse abrumado. Pero existe una categoría de activos digitales que está haciendo que la experiencia con las criptomonedas sea más fácil y, nos atrevemos a decir, más tranquila. Más y más usuarios cotidianos están recurriendo a la comodidad y confiabilidad de las stablecoins.
Ahora, no todas las stablecoins se crean (o diseñan) de la misma manera. ¿Qué activos sirven de respaldo para stablecoins como USDC y PAXG? Dos de los tipos más comunes de stablecoins son las respaldadas por moneda fiat (como USDC, vinculado a monedas emitidas por el gobierno) y las respaldadas por commodities (como PAXG, vinculado a activos físicos como el oro).
En términos generales, las stablecoins respaldadas por moneda fiat tienen respaldo en dinero fiat en efectivo y las stablecoins respaldadas por commodities tienen respaldo en otros commodities. En cualquiera de los dos casos, estos tipos de stablecoins están diseñados para ser canjeables 1 a 1 por el activo subyacente que los respalda (p. ej., oro o dólares estadounidenses). En términos de capitalización de mercado, las stablecoins vinculadas al dólar estadounidense y las stablecoins respaldadas por oro dominan sus respectivas categorías.
¿Cuál es la diferencia entre las dos? ¿Debería usar una o la otra? ¿O tendría sentido incluir ambas en su cartera en la blockchain? Analicemos sus opciones.
En primer lugar, ¿qué es exactamente una stablecoin?
Con un nombre muy acertado, las stablecoins son monedas digitales diseñadas para mantener un valor estable. Mientras bitcoin (BTC), ether (ETH) y otras criptomonedas pueden experimentar grandes fluctuaciones de precio, las stablecoins tienen como objetivo mantenerse vinculadas a commodities resilientes y monedas fiat. Son el amigo sereno en su grupo de criptomonedas (ese que no entra en pánico cuando los mercados se mueven).
Los activos digitales que no son stablecoins se parecen más a ese amigo impredecible. Pueden generar grandes ganancias, pero también grandes dolores de cabeza con precios que fluctúan significativamente. Estos activos estrictamente en la blockchain (que no están vinculados a ninguna moneda ni a ningún commodity fuera de la blockchain) pueden servir como método de pago, pero también se usan mayormente como inversiones especulativas.
Hoy en día, muchos usuarios de activos digitales prefieren las stablecoins a los activos digitales volátiles para enviar remesas, recibir el sueldo, pagar por bienes y servicios y más. Las stablecoins también pueden usarse como una alternativa al efectivo digital ya que están diseñadas para mantener estabilidad en relación con la moneda que las respalda.
Cómo pueden ser útiles las stablecoins
Imagine que necesita enviar dinero a un amigo cercano o familiar en otro país. Con los métodos tradicionales, las elevadas comisiones y las largas esperas pueden hacer que una simple transferencia sea frustrante. Las stablecoins pueden solucionar eso. Con las stablecoins, puede transferir fondos rápidamente y por una fracción del costo, a menudo en minutos o segundos, incluso al extranjero.
Las stablecoins son una forma útil de mantener el valor entre transacciones sin salir del ecosistema blockchain. Supongamos que desea vender cierta cantidad de ETH, pero aún no está listo para convertirlo en moneda fiat como el dólar. En este caso, puede intercambiar sus ETH por una stablecoin como USDC para efectivamente “retirar sus fondos” y evitar futuras oscilaciones en el valor de ETH. En este sentido, las stablecoins pueden actuar como un punto intermedio entre los activos digitales volátiles y las monedas fiat.
Las stablecoins actúan como un refugio seguro: cuando los mercados de criptomonedas oscilan de forma violenta, pueden ofrecerle un lugar tranquilo donde resguardar sus activos. No tiene que preocuparse de que sus USD 100 de USDC de pronto valgan USD 60 de la noche a la mañana (o, para el caso, USD 180). USDC está totalmente respaldado por efectivo de alta liquidez y activos equivalentes de efectivo, por lo que es canjeable 1 a 1 por USD. La estabilidad de precios es crucial para la planificación financiera, en especial, para las personas que usan activos digitales para sueldos, ahorros, pagos comerciales o necesidades esenciales. Y eso es exactamente lo que se supone que es el dinero. Debe ser estable, líquido, ampliamente aceptado y de fácil uso. Nos gusta pensar en USDC como el dólar digital del mundo.
Imagínese comprar un personaje mejorado en el metaverso, pagar el almuerzo o una suscripción. No tiene que preocuparse de que el valor de sus USDC se dispare o se desplome antes de que se complete la transacción. Las stablecoins son dólares digitales que pueden mitigar la incertidumbre. Esto hace que USDC y otras stablecoins sean adecuadas para las compras cotidianas.
Stablecoins respaldadas por moneda fiat: un viejo conocido
Comencemos con lo que ya conoce y en lo que confía: el dinero. Las stablecoins respaldadas por moneda fiat, como USDC, están vinculadas a una moneda emitida por el gobierno. Eso significa que por cada USDC, hay USD 1 (o una combinación equivalente de efectivo de alta liquidez y equivalentes de efectivo) resguardado de manera segura en una reserva. Para comprender mejor cómo funcionan las stablecoins respaldadas por moneda fiat, analicemos con más detalle su funcionamiento en términos de estabilidad, transparencia, liquidez y uso cotidiano.
Estabilidad
Piense en USDC como su dólar digital. Se mueve a la velocidad de internet al igual que otras criptomonedas, pero está respaldado por los mismos dólares que ha estado usando toda su vida. USDC está diseñado para ser todo lo que un dólar digital debería ser: estable, transparente y fácil de usar.
Las stablecoins respaldadas por moneda fiat se volvieron increíblemente populares por diversas buenas razones. El primer y principal motivo es que ofrecen una estabilidad confiable porque están vinculadas a monedas nacionales como el dólar estadounidense. Puede conservarlas sin preocuparse por grandes fluctuaciones en su valor monetario.
Eso no es algo que pueda decir de los activos digitales volátiles, que pueden subir o bajar radicalmente de valor en una semana, un día o incluso en horas. Cuando tiene 1 USDC, puede prever que sea canjeable en una relación de 1 USDC por 1 USD.
Transparencia
Otra importante razón por la que las personas confían en las stablecoins respaldadas por moneda fiat es la transparencia. USDC, por ejemplo, se somete a certificaciones mensuales por parte de una firma contable de las Big Four. Las certificaciones ofrecen la garantía de que el valor de las reservas de USDC es mayor que la cantidad de USDC en circulación. Este tipo de transparencia abierta puede generar credibilidad y ayuda a los usuarios a sentirse seguros.
Liquidez
También está la cuestión de la liquidez. Las stablecoins respaldadas por moneda fiat suelen ser fáciles de convertir a monedas tradicionales y viceversa, lo que las hace muy prácticas cuando se mueve entre el mundo de las criptomonedas y las finanzas tradicionales (TradFi). Ya sea que vaya a retirar sus fondos a su cuenta bancaria o a realizar un intercambio por otro activo digital, el proceso suele ser sencillo y sin complicaciones. Las stablecoins también son una forma cada vez más popular de recibir pagos de sueldo y ya hay muchas empresas que ofrecen pagos en stablecoins como una alternativa a las transferencias bancarias y remesas de TradFi.
Uso cotidiano
Por último, las stablecoins respaldadas por moneda fiat se destacan en cuanto a la capacidad de uso cotidiano. Puede usar stablecoins para muchas cosas, incluidos simples pagos entre pares (P2P), participar en plataformas DeFi o incluso simplemente como una alternativa a las opciones fiduciarias comunes como tarjetas de crédito, aplicaciones de pago (p. ej., Venmo) o efectivo físico.
Las stablecoins respaldadas por moneda fiat ofrecen la comodidad de los activos digitales con la previsibilidad de las monedas fiat estables. En resumen, las stablecoins respaldadas por moneda fiat realmente le ofrecen lo mejor de ambos mundos: la velocidad y la innovación de los activos digitales, con la familiaridad y la confianza del dólar. Es esta combinación la que hace que las stablecoins sean una herramienta poderosa dentro y fuera del espacio blockchain.
¿Qué son las stablecoins respaldadas por commodities? Oro, plata, petróleo y más
Las stablecoins respaldadas por commodities tienen respaldo en activos físicos, como el oro, la plata, el platino, el petróleo y otros commodities. Las stablecoins respaldadas por oro, por ejemplo, podrían representar una cantidad específica de oro real almacenado en una caja fuerte en algún lugar. Para simplificar, las stablecoins respaldadas por oro suelen estar respaldadas en una proporción de 1 a 1 por el valor de una onza de oro.
Al igual que los commodities tradicionales fuera de la blockchain, los activos digitales respaldados por commodities resultan atractivos para personas que creen en el valor a largo plazo o en el potencial de apreciación del precio de los commodities, en especial, en tiempos de inflación o incertidumbre financiera. Si es el tipo de persona a quien le agrada la idea del “oro digital”, como se suele describir a BTC, pero también desea un activo que represente oro real, una stablecoin respaldada por oro podría interesarle.
De la misma manera que USDC tiene certificaciones que verifican sus reservas, las stablecoins respaldadas por commodities también pueden tener prácticas relacionadas con reservas transparentes y someterse a auditorías de terceros. Al comprar una stablecoin respaldada por oro, por ejemplo, puede ser importante para usted que cada token esté completamente respaldado por el valor de una onza de oro.
Las stablecoins respaldadas por commodities tienen un atractivo único propio. En tiempos de inestabilidad económica, muchos inversores recurren a los metales preciosos para conservar su patrimonio. Una stablecoin respaldada por oro u otro commodity se apoya en esa misma confianza, al ofrecerle acceso digital a un activo tradicional.
Si bien no hay nada de malo en un ETF de oro o en la compra de oro físico en lingotes, algunos adeptos tanto a los activos digitales como al oro buscan tokens respaldados por oro. Ofrecen características y potencial de inversión similares.
Otra ventaja de las stablecoins respaldadas por commodities es su respaldo tangible. Las stablecoins respaldadas por moneda fiat dependen de la confianza en el dinero común. Las stablecoins respaldadas por commodities están vinculadas a activos, como el oro o el petróleo. El oro y el petróleo no se pueden crear de la nada, a diferencia de lo que ocurre con el dinero fiat en efectivo.
Las stablecoins ofrecen diversificación de cartera, ya que le permiten distribuir su riesgo entre diferentes clases de activos dentro del ecosistema blockchain. Esto puede ser especialmente atractivo para los inversores que buscan equilibrar la exposición a activos digitales con opciones más tradicionales. Ahora, ¿cuáles son las diferencias entre las stablecoins respaldadas por oro y los dólares digitales? Analicémoslo a continuación.
Stablecoins respaldadas por fiat vs. stablecoins respaldadas por commodities: diferencias clave
¿Cuál es la diferencia entre las stablecoins respaldadas por moneda fiat y las respaldadas por commodities? La elección entre stablecoins respaldadas por moneda fiat y por commodities en realidad depende de sus objetivos y preferencias personales. Las stablecoins son excelentes para enviar y recibir pagos y son tan estables como la moneda que las respalda. Si bien USDC es sin duda útil en Estados Unidos, también ofrece un método de pago alternativo que se está utilizando a gran escala a nivel mundial.
Por ejemplo, las stablecoins representan más del 50 % de los pagos minoristas realizados en blockchains en Brasil y más del 60 % de los pagos realizados en blockchains en Colombia. Esto supera de forma significativa el promedio global de alrededor del 45 %. La adopción de USDC y de stablecoins también es notable en África, Asia y en muchas otras regiones del mundo.
Las stablecoins de buena reputación respaldadas por moneda fiat, como USDC, son conocidas por su estabilidad, facilidad de conversión y auditorías transparentes. Son excelentes para el uso diario, ya sea para realizar pagos, participar en DeFi o enviar dinero al extranjero.
Las stablecoins respaldadas por commodities están vinculadas a activos físicos como el oro. Aunque comúnmente se las considera como una cobertura ante la fluctuación de las divisas y ofrecen un respaldo tangible, pueden fluctuar más en valor y ser más difíciles de canjear con rapidez.
¿Qué tipo de stablecoin prefiere?
Si busca facilidad de uso diario, integración fluida en la economía de los activos digitales y confianza en lo que hay detrás de su token, las stablecoins respaldadas por moneda fiat, como USDC, son una opción sólida. En cambio, si está más interesado en una cobertura a largo plazo y en reservar valor, y no le molesta cierta complejidad, podría valer la pena explorar las opciones respaldadas por commodities. Solo debe saber que son un poco menos comunes y más específicas.
Confianza mediante transparencia
Si tuviéramos que elegir un principio para guiarle, sería la confianza a través de la transparencia. El activo de respaldo de una stablecoin respaldada por moneda fiat o una stablecoin respaldada por commodities es importante, claro, pero lo que realmente genera confianza en una stablecoin es la transparencia, la confiabilidad y la facilidad de acceso. Querrá saber que sus stablecoins son seguras, verificables y fácilmente canjeables.
Busque stablecoins que ofrezcan auditorías de reservas claras, transparentes y frecuentes. También le interesará que los emisores prioricen un enfoque centrado en las regulaciones del lugar donde operan, o que al menos gocen de amplia confianza por parte del sector. Aquellos que siguen las mejores prácticas y operan de buena fe suelen ser los más abiertos.
Querrá una stablecoin respaldada por moneda fiat que pueda canjear fácilmente por dólares, euros o la moneda fiat subyacente que la respalde. En consonancia con eso, también querrá un token respaldado por commodities que pueda canjear fácilmente por oro, plata o el commodity que corresponda.
La stablecoin USDC se destaca entre la multitud. Está desarrollada sobre una base de confianza, transparencia y respaldo del mundo real que los usuarios pueden verificar de forma independiente. USDC es emitido por entidades reguladas,1 se somete a certificaciones independientes y es compatible con las principales plataformas fintech y exchanges a nivel mundial. Con su historial de confiabilidad, USDC está totalmente respaldado y es canjeable 1 a 1 por dólares estadounidenses, lo que le brinda una visibilidad completa de lo que posee.
Ese tipo de confianza no es solo algo bueno de tener; es esencial para su tranquilidad. La blockchain y los activos digitales no tienen por qué ser confusos. Cuando comprende la diferencia entre los tipos de stablecoins, puede tomar decisiones más informadas sobre su dinero, sus objetivos y su futuro.
